性格秉直、家境貧窮的年輕老師阿志不小心墮海為人魚阿美所救，但阿美的珍珠卻為阿志吞入肚中。

阿美失去珍珠不能再回大海遂扮成學生混入阿志任教的學校企圖找回珍珠，但兩人漸漸發覺自己都愛上了對方，于是展開了一段人魚戀情。

貪心的校長發現了阿美是人魚的秘密將阿美困住要將她出售圖利。

阿志雖然在一群學生的幫助下救出阿美，但阿美卻逼得要回到大海，兩人有否機會再續這段未了的夢幻奇緣呢？